METHODOLOGICAL APPROACHES TO ASSESS RISKS AND EFFICIENCY OF INNOVATION AND INVESTMENT ACTIVITY OF ENTERPRISES
Abstract
The study of theoretical and methodological approaches to assessing the risk and efficiency of innovation and investment activities of agricultural enterprises. By studying the scientific developments of scientists and their understanding, a generalization of indicators used in foreign and domestic practice for assessing the effectiveness of innovative activities of agricultural enterprises has been carried out. Criteria for making a decision on investing in a specific innovative project for each of the indicators are determined, the need for their use in combination with indicators of the financial condition of the enterprise, namely: indicators of liquidity, solvency, as well as coefficients of financial stability, business activity, etc., is substantiated. When analyzing the effectiveness of innovation and investment activities, the method of discounting is used - a method of comparing costs and revenues, as well as incoming and outgoing cash flows, which are carried out at different times and / or at regular intervals. By bringing the value of revenues and expenditures to a specific point in time, their comparability is achieved, and therefore the assessment of risks and effectiveness of innovation and investment will be more reliable. At the moment, Ukrainian-language terminology in the evaluation of innovative projects is not yet stable. For these reasons, it is better to use the English name of these indicators, which is common in world scientific practice. As a result of the analysis of scientific achievements on the evaluation of the effectiveness of investment projects, five main indicators were selected, on which the further selection of the most promising projects is based. Most of these criteria use the amount of net present cash flows from sales. It is possible to build an estimate of such flows on the basis of the analysis of volumes of sale of production and receipt of means on accounts of the enterprise. The proposed indicators can be used to build a portfolio of innovative projects of agricultural enterprises. Substantiated further research in the direction of assessing the effectiveness of several innovative projects and their comparison when choosing objects for investment.
References
Мезенцева Н.І., Мороз І.М. Інвестиційна діяльність в агропродовольчому виробництві України: регіональні аспекти : монографія. Київ : Обрії, 2011. 163 с.
Горшков Д. Об’єктивність ризиків і страхова реальність. Агробізнес сьогодні. Економічний гектар. URL: http://agro-business.com.ua/agro/ekonomichnyi-hektar/item/7798-obiektyvnist-ryzykiv-i-strakhova-realnist.html (дата звернення: 15.03.2021).
Мазур Н.А. Класифікація ризиків аграрного підприємства для цілей бухгалтерського обліку. Глобальні та національні проблеми економіки. 2014. Вип. 2. С. 1264–1268. URL: http://global-national.in.ua (дата звернення: 30.03.2021).
Кірейцев Г.Г. Фінансовий менеджмент. Житомир : ЖІТІ, 2001. 440 с.
Малиш І.А. Теоретико-методичні підходи до управління інноваційно-інвестиційною діяльністю підприємств аграрного сектору економіки. Вісник ХНАУ. Серія «Економічні науки». 2018. № 4. С. 165–175. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vkhnau_ekon_2018_4_18 (дата звернення: 16.03.2021).
Димченко О.В., Рудаченко О.О. Конспект лекцій з дисципліни «Інноваційно-інвестиційна діяльність підприємств міського господарства». Харків : ХНУМГ ім. О.М. Бекетова, 2018. 102 с.
Федотова І.В. Управління інноваціями : дистанційний курс підготовки фахівців зі спеціальності «Менеджмент» ; Харківський національний автомобільно-дорожній університет. 2020. URL: https://dl.khadi.kharkov.ua/course/view.php?id=715 (дата звернення: 18.03.2021).
Інноваційний менеджмент : навчальний посібник / Л.І. Михайлова та ін. ; вид. 2-е, доп. Київ : Центр учбової літератури, 2015. 234 с.
Кравченко Н.А. Інвестиційна складова інноваційного розвитку. Теоретичні і практичні аспекти економіки та інтелектуальної власності. URL: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Tpaeiv/2011_2/6.pdf (дата звернення: 15.03.2021).
Левченко Н.М., Носенко Д.К. Аналіз ефективності інноваційної діяльності підприємств. Вісник ХНУ. 2009. № 2. T. 1. С. 141–149.
Клименко О.В. Методика оцінки ефективності реальних інвестицій в Excel. Економічний вісник НТУУ «КПІ». 2013. № 10. С. 467–473. URL: https://ela.kpi.ua/bitstream/123456789/10846/1/78.pdf (дата звернення: 18.03.2021).
Understanding Financial Management: A Practical Guide. Guideline Answers to the Concept Check Questions . Chapter 8 Capital Budgeting. URL: https://www.blackwellpublishing.com/content/baker/CH08ConceptChecks.pdf (дата звернення: 21.03.2021).
Ілляшенко С.М. Інноваційний менеджмент : підручник. Суми : Університетська книга, 2010. 334 с.
Управління інноваційною діяльністю: магістерський курс : підручник / Б.М. Андрушків та ін. Тернопіль : Паляниця В.А., 2015. 1146 с.
Mezenceva N. I., Moroz I. M. (2011) Investycijna dijaljnistj v aghroprodovoljchomu vyrobnyctvi Ukrajiny: reghionaljni aspekty [Investment activity in agro-food production of Ukraine: regional aspects]. Kyiv: VGhL «Obriji». (in Ukrainian)
Ghorshkov D. Ob'jektyvnistj ryzykiv i strakhova realjnistj [Objectivity of risks and insurance reality]. Aghrobiznes sjoghodni. Rubryka Ekonomichnyj ghektar. URL: http://agro-business.com.ua/agro/ekonomichnyi-hektar/item/7798-obiektyvnist-ryzykiv-i-strakhova-realnist.html. (accessed 15 March 2021).
Mazur N.A. (2014) Klasyfikacija ryzykiv aghrarnogho pidpryjemstva dlja cilej bukhghaltersjkogho obliku [Classification of risks of an agricultural enterprise for accounting purposes]. Ghlobaljni ta nacionaljni problemy ekonomiky, vol. 2. pp. 1264-1268. URL: http://global-national.in.ua. (accessed 30 March 2021).
Kirejcev Gh.Gh. (2001) Finansovyj menedzhment [Financial management]. Zhytomyr: ZhITI. (in Ukrainian)
Malysh I. A. (2018) Teoretyko-metodychni pidkhody do upravlinnja innovacijno-investycijnoju dijaljnistju pidpryjemstv aghrarnogho sektoru ekonomiky [Theoretical and methodological approaches to the management of innovation and investment activities of enterprises in the agricultural sector of the economy]. Visnik KhNAU. Serija : Ekonomichni nauky, no. 4, pp. 165-175. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vkhnau_ekon_2018_4_18 (accessed 16 March 2021).
Dymchenko O.V., Rudachenko O.O. (2018) Konspekt lekcij z dyscypliny «Innovacijno-investycijna dijaljnistj pidpryjemstv misjkogho ghospodarstva» [Synopsis of lectures on the subject "Innovation and investment activities of municipal enterprises"]. Kharkiv: KhNUMGh im. O.M. Beketova. (in Ukrainian)
Fedotova I.V. (2020) Upravlinnja innovacijamy: dystancijnyj kurs pidghotovky fakhivciv zi specialjnosti «Menedzhment» [Innovation management: a distance training course in "Management"]. Kharkivsjkyj nacionaljnyj avtomobiljno-dorozhnij universytet. 2020. URL: https://dl.khadi.kharkov.ua/course/view.php?id=715 (accessed 18 March 2021).
Mykhajlova L.I. (2015) Innovacijnyj menedzhment [Innovation management]. Kyiv: Centr uchbovoji literatury. (in Ukrainian)
Kravchenko N. A. (2011) Investycijna skladova innovacijnogho rozvytku [Investment component of innovative development]. Teoretychni i praktychni aspekty ekonomiky ta intelektualjnoji vlasnosti. URL: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Tpaeiv/2011_2/6.pdf. (accessed 15 March 2021).
Levchenko N. M.., Nosenko D. K. (2009) Analiz efektyvnosti innovacijnoji dijaljnosti pidpryjemstv [Analysis of the effectiveness of innovative activities of enterprises]. Visnyk KhNU, vol. 1, no. 2, pp. 141-149.
Klymenko O.V. (2013) Metodyka ocinky efektyvnosti realjnykh investycij v Excel [Methods for evaluating the effectiveness of real investments in Excel]. Ekonomichnyj visnyk NTUU «KPI» : zbirnyk naukovykh prac, no. 10, pp. 467–473. URL: https://ela.kpi.ua/bitstream/123456789/10846/1/78.pdf. (accessed 18 March 2021).
Understanding Financial Management: A Practical Guide. Guideline Answers to the Concept Check Questions. Chapter 8 Capital Budgeting. URL: https://www.blackwellpublishing.com/content/baker/CH08ConceptChecks.pdf. (accessed 21 March 2021).
Illjashenko S.M. (2010) Innovacijnyj menedzhment [Innovation management]. Sumy: VTD Universytetsjka knygha. (in Ukrainian)
Andrushkiv B.M. (2015) Upravlinnja innovacijnoju dijaljnistju: maghistersjkyj kurs [Innovation management: master's course]. Ternopil: FOP Paljanycja V.A. (in Ukrainian)
